中证500ETF期权与创业板ETF期权适合怎么做？

中证500ETF期权与创业板ETF期权上市已经有一段时间了！对于新上市的中证500与创业板期权，大家都会存在着这样的疑问，站在当下，用“新”期权可以为自己做些什么呢？针对当前的行情，至少可以产生这样2种化学反应期权与期货。下文为大家科普下中证500ETF期权与创业板ETF期权适合怎么做？

中证500ETF期权与创业板ETF期权适合怎么做期权与期货？

1、“中盘、大盘成长股”+领口对冲

期权里最重要的作用就是去锁定价格，也就是别总是“坐电梯”上上下下期权与期货。所谓领口对冲，就是用“买虚沽+卖虚购”的方式，保留一部分上行收益，同时时刻防范着黑天鹅风险。

中证500指数一共有500只票，是中盘股的集合，权重之间比较均衡，其中所有成分股的权重都小于1%，资源股占的比重较大，而创业板指一共有100只票，权重之间差异很大，仅宁德时代、东方财富、迈瑞医疗三只票就占去了30%的权重，风格上偏向于大盘成长期权与期货。

当我们了解了这两大指数的基本结构后，在平时对股票进行保险的时候，就可以有所注意了！如果你的中盘股持仓居多，而且大多数又是周期上游的时候，结合中证500ETF期权进行领口对冲就比较合适，而当你的持仓里有大量的宁德时代、迈瑞医疗时，那么结合创业板ETF期权进行领口对冲就比较合适期权与期货。

以宁德时代为例期权与期货，操作上，若股票的持有市值是50w，创业板ETF的单价在2.300左右，那么按照等面值套保原则，需要卖开22张轻度虚值创业板ETF认沽期权，同时卖开22张轻度虚值创业板ETF认购期权，初始的delta在50%左右，这意味着效果上，如果持有的股票市值回调5%，而你的资产只回调2.5%，甚至更小，那就算这次对冲顺利成功！

2、备兑开仓+或有买沽

如果你觉得用上述方式还是花了成本，对“成本”有天然的心理障碍，那么也可以按照“先收后押”的方式，先备兑卖购“收租”，后择机买沽防守期权与期货。

在期权交易里，备兑开仓是一种极其常用的策略，它好比我们平时的“持房出租”，持有的“房子”好比持有的500ETF、创业板ETF等，“出租”好比卖出虚值认购赚取的权利金期权与期货。从原理上，备兑买购的朋友并不希望指数快速上行，因为快速上行时他的卖出认购头寸就会削平上端收益。因此，当上方有着多重中期均线的压力的时候，在上摸均线的反抽日备兑卖购，不失为一个可以或有增厚收益的策略。

什么时候“后押买沽”呢？就是在某个月备兑卖购“收租”成功后，在60min、30min级别跌破某根关键均线那天，或是日线级别跌破某个震荡平台那天，或是MACD出现死叉那天，买入虚值认沽开始防守，直至空头信号解除期权与期货。这样的手法在PIMCO等海外知名机构中极其常见，平时就“持有标的+卖购”的备兑头寸，不跌不防，大跌就防。

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