汇添富添福智富均衡养老FOF年报解读：净值增长21.83% 净资产增29.7% 管理费上涨32.3%

来源：新浪基金∞工作室

核心财务指标：利润与净资产大幅增长

2025年，汇添富添福智富均衡养老目标三年持有混合发起（FOF）（以下简称“该基金”）实现显著业绩增长添富均衡基金净值。主要会计数据显示，本期利润达8,872,457.86元，较2024年的1,159,336.10元同比增长665.0%；期末净资产从2024年的39,355,634.81元增至51,046,875.47元，增幅29.7%。基金份额净值从1.0191元提升至1.2416元，增长率21.83%，远超同期业绩比较基准的10.58%。

指标 2025年 2024年 同比变化率 本期利润（元） 8,872,457.86 1,159,336.10 +665.0% 期末净资产（元） 51,046,875.47 39,355,634.81 +29.7% 基金份额净值（元） 1.2416 1.0191 +21.83%

净值表现：超额收益显著添富均衡基金净值，跑赢基准11.25个百分点

该基金2025年份额净值增长率为21.83%，同期业绩比较基准（中证800指数×55%+中债综合指数×45%）收益率为10.58%，超额收益达11.25个百分点添富均衡基金净值。从长期表现看，自2023年6月成立以来，基金份额累计净值增长率24.16%，跑赢基准10.88个百分点，体现出较强的主动管理能力。

阶段 基金净值增长率 业绩基准收益率 超额收益 2025年全年 21.83% 10.58% +11.25% 成立以来（截至2025年末） 24.16% 13.28% +10.88%

投资策略：灵活调整资产配置添富均衡基金净值，把握市场风格切换

报告期内添富均衡基金净值，基金采用目标风险策略，根据市场波动动态调整大类资产配置：

- 一季度：开年市场下跌后加仓，重点配置消费和“新质生产力”相关资产，债基维持中性久期添富均衡基金净值。

- 二季度：美国关税冲击后，于5月上旬减仓，增加美股和黄金配置，对冲市场风险添富均衡基金净值。

- 三季度：市场持续上涨，9月适度减仓，锁定收益添富均衡基金净值。

- 四季度：12月市场开启“跨年行情”，减仓应对风格切换，科技板块成为配置重点添富均衡基金净值。

债基方面，全年保持中性久期配置，有效控制利率风险添富均衡基金净值。

费用分析：管理费与托管费同步增长

2025年，该基金当期发生的管理费为290,726.49元，较2024年的219,751.92元增长32.3%；托管费80,494.32元，较2024年的69,690.88元增长15.5%添富均衡基金净值。费用增长主要源于基金规模扩大（净资产增长29.7%），符合“规模驱动费用”的行业规律。

费用项目 2025年（元） 2024年（元） 同比变化率 当期应支付管理费 290,726.49 219,751.92 +32.3% 当期应支付托管费 80,494.32 69,690.88 +15.5%

投资收益：基金投资贡献主要利润添富均衡基金净值，股票投资为零

该基金2025年投资收益达4,335,910.05元，较2024年的-446,853.66元实现扭亏为盈添富均衡基金净值。其中，基金投资收益4,139,516.87元（2024年为-916,293.12元），债券投资收益33,225.40元，股利收益163,167.78元。值得注意的是，报告期内无股票投资，基金资产89.35%配置于公募基金，5.53%配置于国债，体现FOF产品“基金中基金”的特性。

持有人结构：机构持有占比24.32%添富均衡基金净值，集中度风险需警惕

截至2025年末，基金总份额41,114,811.13份，其中机构投资者持有10,000,000份，占比24.32%，个人投资者持有31,114,811.13份，占比75.68%添富均衡基金净值。单一机构持有比例超过20%，存在持有人大会投票权集中、巨额赎回等潜在风险。管理人提示，若机构投资者集中赎回，可能导致基金规模波动加剧。

持有人类型 持有份额（份） 占比 机构投资者 10,000,000.00 24.32% 个人投资者 31,114,811.13 75.68%

管理人展望：权益市场震荡向上添富均衡基金净值，科技与AI算力成主线

管理人认为，2026年宏观经济将呈现“居民去杠杆、政府加杠杆”特征，货币政策延续宽松，债市系统性调整风险较低添富均衡基金净值。权益市场大概率震荡向上，美联储降息打开国内货币空间，居民和外资流入或形成共振。行业方面，科技板块（尤其是AI算力基建）景气趋势明确，海外投资者对中国科技资产信心有望增强。

风险提示：监管处罚与集中度风险需关注

监管风险：基金管理人汇添富基金于2025年11月因“合规内控、投资运作及基金销售问题”被上海证监局采取责令改正措施，3名高管被出具警示函，需关注后续整改效果对基金运作的影响添富均衡基金净值。

集中度风险：机构持有比例超20%，若大额赎回可能引发净值波动添富均衡基金净值。

风格切换风险：基金对科技板块配置较高，若市场风格转向价值，或面临短期回调压力添富均衡基金净值。

份额变动：全年净申购249万份添富均衡基金净值，规模稳步增长

2025年，基金总申购份额2,497,250.28份，无赎回，期末份额较期初增长6.47%，显示投资者对养老FOF产品的认可添富均衡基金净值。结合净值增长，基金规模（净资产）实现“份额+净值”双升。

总结：汇添富添福智富均衡养老FOF 2025年业绩表现亮眼，净值增长和净资产规模均实现大幅提升，超额收益显著添富均衡基金净值。但需警惕机构持有集中、管理人监管处罚等风险。投资者可关注其在科技板块的布局及FOF资产配置能力，长期布局养老目标的投资者可逢低配置。

声明：市场有风险，投资需谨慎添富均衡基金净值。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。