全球知名机构都怎么看2023年铜价？

Connor 比特币今日价格 2023-03-24 149 0

随2023年即将到来，全球央行加息潮却没有结束，随着经济衰退与全球铜供需变化，市场对次年统计的展望也有所不同和讯期货。

据伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）发布的一份最新报告表示，该机构对2023年的十种主要大宗商品和行业作出了分析预期和讯期货。其中预计石油需求将有增长，而碳捕获、碳储存等行业将成为发展主流。

而对其他金属的预测方面，伍德麦肯兹表示，由于低碳能源的使用，包括太阳能装置、电动汽车等行业有更长期的发展空间，不过短期，尤其是明年，行业前景可能面临惨淡和讯期货。

据伍德麦肯兹铜研究总监皮肯斯表示，需求疲软、供应强劲和市场情绪疲软，表明2023年金属和采矿行业的平均价格将有同比下降和讯期货。

建筑业是铁矿石、钢铁和基本金属的关键使用领域，房地产市场的疲软将拖累全球需求，尤其是中国房地产市场依然低迷和讯期货。

与此同时，铜、铝、铅、锌、铁矿石和钢铁等供应的增长率都将高于2022年和讯期货。电池材料尤其是镍、钴和锂的生产将在2022年实现两位数增长。

不过皮肯斯指出，明年需求方面有一些上升潜力，但总体而言，他们认为价格的普遍趋势将是下降的和讯期货。

目前通胀压力正在显现缓和迹象，供应链约束也在显现和讯期货。这可能意味着全球经济放缓不如预期的那么严重。汽车行业和低碳能源的复苏可能有助于抵消其他消费行业的需求疲软。

总部位于巴塞罗那的独立研究公司FocusEconomics则表示，明年上半年，“随着全球利率达到峰值，中国经济很可能继续受到房地产崩盘和新冠病毒的拖累，对铜和工业金属的需求将保持相当疲软和讯期货。

根据FocusEconomics的数据，对2023年平均铜价的普遍预测低于当前水平，平均为每吨7660美元，最低预测仅为每吨5430美元，最高预测为每吨8775美元而到2024年，预计价格平均为每吨8000美元，最悲观的预测为每吨5000美元以下，最高为每吨10750美元和讯期货。

加拿大帝国商业银行（CIBC）的大宗商品分析师也对铜的前景略不乐观，预计经济衰退将拖累需求和讯期货。这家加拿大银行预计，明年上半年铜价平均将在每磅3.35美元左右，较之前的预测下跌11%。明年下半年，预计铜价将上涨至平均每磅3.65美元。

该行分析师们表示：“由于全球经济放缓、持续加息和美元走强的风险，我们预计2023年上半年铜价将走弱和讯期货。我们预测2023年铜消费量同比增长2%，同时强调如果衰退比预期更严重，我们的基本预测将面临下行风险。”

而由于可能的铜供应增加，国有智利铜业委员会（Cochilco）周三将2023年铜价预测下调至每磅3.70美元和讯期货。该机构在 7 月估计 2023 年的铜价为每磅 3.95 美元。

“铜价预期较低是由于金属供应将增长约3.9%，”矿业部长Marcela Hernando在Cochilco的声明中表示和讯期货。“而需求只会增加2.4%，导致大量过剩。”

Cochilco还将其2022年的预测从7月份估计的平均4.00美元小幅下调至3.98美元和讯期货。此外，该机构预计2022年智利的铜产量为530万吨，同比下降5.8%。该机构预计到2023年将增长7.5%至570万吨。

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不过，荷兰国际集团则认为23年的铜价先抑后扬为主，其大宗商品分析师在其2023年展望报告中表示：“对衰退的担忧、亚洲因疫情限制措施而放缓，以及美联储的加息路径，将继续推动铜的短期价格前景，但供应收紧应该会在整个2023年将铜价支撑维持在7500美元/吨以上，2023年下半年铜市场将有所改善，铜价将支撑在每吨8000美元以上和讯期货。

美国银行对于次年铜价则保持乐观，其分析师表示，“我们对2023年保持谨慎态度，预计第一季度均价将达到7500美元，然后在2023年第四季度反弹至均价1万美元/吨和讯期货。”

与美国银行相似，高盛也看好次年铜价和讯期货。高盛发布研究报告称，上调2023/24年铜价预测，其中明年预测由原来每吨8325美元升至9750美元，2024年预测则由10750美元升至12000万美元。至于三、六及十二个月预测也由原来6700/7600/9000美元升至9500/10000/11000美元。

该行表示，全球可见的铜库存降至14年来最低水平，有助限制铜价下行风险和讯期货。该行早前预测明年将取得16.9万吨供应过剩，但最新估计供应过剩将完结，或出现达17.8万吨供应不足。另认为供应收缩主要反映明年全球矿山供应预测大幅下调，增长率或将在过去一个季度下降三分之一至3.6%，同时内地对可再生能源的相关需求也有所增加。

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因铜在工业使用的广泛性，铜价也与经济呈现高度关联性和讯期货。据IMF最新发布的《世界经济展望报告》显示2022年全球经济增速将保持在3.2%，不过在2023年预计将放缓至2.7%，且存在25%的可能性会降到2%以下。因加息、俄乌冲突、疫情爆发等多因素影响，经济下滑预计也将有所持续，在宏观局面上带来2022-2023年的铜价压力。而在基本面上，全球最大的铜生产国智利则预计到2023年铜将出现32.9万吨的供应过剩，在原因上主要为经济下滑导致短期需求降低，以及近年铜矿端供给将有大幅提升。这也在基本面上带来近两年的价格压力。

不过将周期拉长至2025年对铜则有更多的上涨信心和讯期货。因全球绿色能源发展等因素，铜作为电气工业必备金属，预计将有大量需求提振。而在供给层面，因铜矿开发周期普遍为8-10年，在近年新增铜矿释放产能后，短期恐难有更多供给增加，且当前全球铜矿开采铜品味逐步下降，预计至2025年将出现结构性供给缺口，这也将对铜价带来长期利好局面。

预计到2023年铜价重心将维持到65000元/吨；到2025年和讯期货，因结构性需求增加以及供求失衡等因素影响，铜价重心将上涨至80000万/吨

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来源：富宝有色