全面预算管理助力证券业高质量发展

在新形势背景下，我国证券公司在市场上竞争极为激烈哪家证券公司佣金低。各证券公司根据自身的发展状况，制定了相应的战略目标，通常情况下都为五年期的战略规划，并且将其中的相关目标逐渐转化为每一年的经营目标，最终体现为年度预算目标，这样能够对公司的运营状况进行全面且有效的控制。简单来说，对公司战略进行有效的管理是全面预算管理工作中一项十分重要的内容，因此各个证券公司想要保障战略目标能够最终实现，需要对现有的问题进行优化，对资源进行合理配置，并不断强化内部的管理水平，才能使证券公司的预算管理工作质量得到进一步提升。

证券公司全面预算管理存在的一些问题

证券公司的战略导向是其未来发展方向的规划，只有保证战略导向和实际工作发展中完全吻合，才能更好引导公司朝着实现战略目标前进，但在实际工作中战略导向与实际工作存在着较大的发展差距，使得制定好的战略方针流于表现，影响预算管理的有效发展哪家证券公司佣金低。

2.预算数据缺乏科学的编制发方法：

由于很多证券公司对于预算编制的方式存在一定认知上的偏差，使得预算编制方式仍然停留在传统方式上，大多采用固定预算与增量预算，在数据的编制仅仅是通过在去年数据的基础上进行简单的增减，并不能满足市场的发展需要哪家证券公司佣金低。方法选择上缺乏灵活的运用，加上预算工作量比较艰巨，使得在规定时间内完成预算任务显得更加困难，影响工作效率。

3.实际数据与预算数据相差较大：

证券公司业务包括自营业务、经纪业务、投行业务、资管业务及两融业务等，一般认为自营业务及两融业务对证券公司收入影响较大，而这种业务结构使得证券公司收入主要依赖于宏观经济以及市场的变化，由此可见，市场的不可预见性也造成了实际编制数据与预算数据间存在很大的差距，从而增加了预算控制的难度哪家证券公司佣金低。

提升预算精细化管理哪家证券公司佣金低，

助力证券行业高质量发展

作为“看天吃饭”的行业，证券业如何进行精细化财务预测一直作为证券公司财务关注的焦点话题哪家证券公司佣金低。对此问题，毕马威建议证券公司需要充分考虑外部市场环境带来的影响，结合公司内部业务发展目标，以往年市场数据、公司经营数据为基础，借助科学的测算工具、完善的测算模型，从而使预算管理更加合理精准。同时也提出基于市场弹性指标（MEI）、业务过程指标（BPI），结合“杜邦分析法”、“OSM指标体系构建法”等进行预算建模，探讨公司收入与市场波动之间的作用关系。并结合近年来财富管理转型趋势，提出“收入-客户-资产”三者挂钩的价值分析管理体系，贯彻“财富管理转型、以客户为中心”的经营理念，设定更加贴近于业务的综合绩效管理目标。

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证券公司收入测算方法模型

证券公司精细化预算管理体系构建思路

为实现证券公司管理目标与预算指标的紧耦合，毕马威建议证券公司可通过“理流程、定模型、搭指标”三步走进行经营预测精细化管理体系的全面建设哪家证券公司佣金低。

1.理流程：

管理精细化的首要步骤在于构建业务流程全景视图，厘清各业务环节的参与方及职责，只有做到摸清流程细节，才能说清楚指标下给谁、下什么指标的问题，输入输出结果明确哪家证券公司佣金低。

“流程梳理”泳道绘制步骤说明

2.定模型：

构建自上而下的收入测算模型，依据OSM(Objective-Strategy-Measurement)拆解业务目标，使最终测算指标契合公司发展目标哪家证券公司佣金低。

战略目标（O）：公司根据“争先进位”的目标哪家证券公司佣金低，需要明确公司整体在市场中的排名即市场份额，再分解到各业务板块分别评估业务未来的目标表现；

业务策略（S）：为达成公司未来的排位及市场份额哪家证券公司佣金低，需要厘清各业务板块需采取的主要策略及行动，而在该环节，财务需要配合业务进行数据的测算及目标到行动的指标转化，即为达成该排名及市场份额需要各业务板块完成的收入目标，例如财富板块需要完成的客户增长及客户资产增长目标等；

评价指标（M）：用于衡量业务策略是否有效，反应目标达成情况，也是业务主要考核指标哪家证券公司佣金低。

收入测算模型分解框架

3.搭指标：

公司根据确定好的收入测算模型，进行指标库的构建，指标库可由三部分组成，即竞争力指标库、财务测算指标库、基础指标库哪家证券公司佣金低。

竞争力指标库：具体反应公司在行业的竞争力水平哪家证券公司佣金低，由市场排名、市场份额（按业务板块分）、业务核心竞争指标（客户资产、公募基金保有量）等，指标筛选过程中需着重考量该指标是否可以体现市场竞争力，是否直接反应公司经营目标；

财务测算指标库：该指标库与竞争力指标库间存在关联关系，主要反映与业务相关联的财务数据指标，例如按板块的收入、净利润、保证金余额（量）、公司平均经纪业务佣金率（价）哪家证券公司佣金低。

基础指标库：基础指标库是指标测算模型中所有测算过程中的分解项，通过已有的公司历史表现数据、财务数据、市场数据等集合而成，该指标库是公司日常经营分析和测算的基础，其范围包含公司竞争力指标库及财务测算指标库哪家证券公司佣金低。

指标库构建分类说明

证券公司预算精细化管理

实例分享

国内券商财富业务目前仍以经纪业务为主导，经纪业务收入整体上呈现总量不断增加、佣金率不断下滑且降速越来越高的特点，传统经纪业务及融资业务的减佣让利，直接导致了业务增长逐步趋缓哪家证券公司佣金低。结合券商财富管理条线业务的发展特点，以及公司“以客户为中心”的业务发展策略，本次以经纪业务为例及进行分享说明：

经纪业务作为与市场高度相关的业务一直是财务难以把控测算的核心业务哪家证券公司佣金低。

难点一在于市场的不可预测性哪家证券公司佣金低。结合现有的国内外研究水平，对于整个二级市场活跃度，市场交易量呈现只可追溯分析、难以预测评估的规律，因此无法预测市场表现。

难点二在于财务与业务之间数据难以衔接，分支机构自下而上上报的新客数、客户资产增长预测与财务自上而下预测的收入间往往难以通过简单的量价模型进行有效衔接哪家证券公司佣金低。

难点三在于业务模式的不稳定性，近年来个人客户表现趋势从二级市场股票交易逐渐转化为选择更加稳健的金融产品，而机构客户也从原来的佣金分仓格局逐渐转换为券结模式，该模式的转换也将影响不同段位券商的盈利格局哪家证券公司佣金低。

为解决以上几个难点，毕马威建议从以下几个突破点优化现有经纪业务收入测算模型哪家证券公司佣金低。

突破点一：引入市场股基交易量的弹性指标哪家证券公司佣金低。

将不可预测的市场指标作为弹性变量，再通过往年市场表现测算市场平均每百亿股基交易量产生收入（市场价格），结合市场的量价预测得出预计未来整个市场的经纪业务收入哪家证券公司佣金低。

突破点二：根据市场表现结合公司竞争目标推导财务收入目标哪家证券公司佣金低。

结合证券业协会历年公示的业务业务规模/业务收入排名，得出公司市场占有率现状及市占率目标，再根据已测算的市场收入结合市占率目标得出公司该业务板块项下目标收入哪家证券公司佣金低。

突破点三：根据公司财务收入目标进一步推导客户及客户资产增长目标哪家证券公司佣金低。

对于如何将财务结果转换为业务目标，首先需要将收入按客群拆解，按客群分析收入贡献趋势后再根据各客群的特点进行业务指标分解哪家证券公司佣金低。例如：个人客户会通过不同资产区间的客均收入贡献进行测算与数据转换。历史表现趋势呈现长尾客户收入贡献低，活跃度低的情况，因此该模型同时通过引入“有效客户数”、“交易性金融资产”等概念进行业务数字的转化测算，使业务对于测算结果做到可落地践行、可溯源考核。

管理收益

我们能够解决资管行业“拍脑袋”式定指标的行业痛点，真正做到“用数字说话”哪家证券公司佣金低。该产品作为业务与财务黏合的纽带，为公司整体数字化转型提供有力的支撑。我们的团队具备多年金融行业财务管理经验，多名专家作为大资管时代的领航者，拥有着“业务+财务+IT”三重背景加持，确保方案体系的完整性以及可落地性。欢迎随时联系我们就文章所介绍的相关内容进行进一步的探讨。

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