用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市？严厉打击！曾有知名券商被罚

2月24日消息，证监会表示，强化对“伪市值管理”的精准打击， 严肃惩处相关违规证券基金经营机构、私募机构及从业人员、配资中介、专业操盘手等证券业协会网站。同时， 严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为。

截图来源：证监会网站

证监会表示，在部门规章及规范性文件层面，《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》督促证券公司加强内部合规管理，有效防范利益冲突证券业协会网站。《发布证券研究报告暂行规定》明确了证券研究报告形成、发布、使用等监管规定，要求发布证券研究报告的证券公司应当遵循独立、客观、公平、审慎原则。证券公司应当做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查，署名的证券分析师应当保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。

在自律规则层面，证券业协会已制定发布《发布证券研究报告执业规范》《证券分析师执业行为准则》《证券分析师参加外部评选规范》等自律规则，要求证券分析师制作发布证券研究报告应当秉承专业的态度，采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论证券业协会网站。下一步，证券业协会将在有关自律规则修订中进一步强调，禁止发布利用玄学预测股市类研究报告。

证监会表示，将落实“零容忍”要求，持续打击研报违法违规行为证券业协会网站。监管实践中，发现部分证券分析师、证券投资顾问利用天干地支、阴阳五行等理论对证券及证券市场走势进行分析、预测或提供投资建议服务，背离了发布证券研究报告独立、客观、公平、审慎的基本原则，违反了法律规定和相关执业规范。

01

证监会：严厉打击利用风水学说

预测股市等违规行为

证监会依法对违规证券公司及相关责任人员采取了行政监管措施，指导证券业协会对相关责任人员采取了自律监管措施，并督促相关证券公司内部严肃追责证券业协会网站。在从严打击违法违规行为的同时，加强现场检查，向行业通报利用风水学说分析、预测股市的违规案例，重申、强调法规和监管要求，加强警示教育，净化行业生态。

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下一步，证监会将从严落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，持续加强发布证券研究报告监管执法和自律管理，严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，维护市场秩序和投资者合法权益证券业协会网站。

同时，多措并举、形成合力，推动提高研报行业合规水平证券业协会网站。加强与公安司法、发改、市场监管等相关部门的沟通协调，发现利用发布研究报告业务编造、传播证券交易虚假信息、利益输送、操纵市场等违法行为的，区分不同情形，采取行政惩戒、依法移送司法机关追究刑事责任等方式，严厉打击证券违法犯罪活动。

02

用五行属性等风水论预测股市

有券商曾被监管部门处罚

据上海证券报此前报道，2021年12月，安信证券首席投资顾问陈南鹏的一份“风水预测研报”《仁者无敌-2022中国股市预测》在网上火了，该“研报”用五行属性等风水论来分析预测资本市场走势，并认为2022年是中国股市五年大牛市的开端证券业协会网站。

2022年3月11日，深圳证监局发布对陈南鹏采取监管谈话措施的决定证券业协会网站。决定显示，经查，陈南鹏制作并在公司微信群发布的《仁者无敌-2022中国股市预测》被转发并对外传播，相关预测对行业、市场的评论意见不审慎，将股票根据五行属性分类进行分析，投资建议不具有合理依据。

同日，深圳证监局还对安信证券汕头分公司采取了出具警示函措施的决定证券业协会网站。深圳证监局称，在该公司投资顾问陈南鹏通过公司微信群中发布《仁者无敌-2022中国股市预测》并被转发的事件中，该公司未严格根据内部制度要求对微信群消息进行监控管理，未对投资顾问相关执业行为进行有效管控。

针对此事，安信证券回应称，公司高度重视，召集相关部门及时启动业务自查及问责措施，责令该人员立即整改并对其采取了暂停展业、服务产品下架等处罚措施证券业协会网站。同时，安信证券主动向监管部门汇报，后续公司将引以为戒，持续完善相关内控管理，并全面梳理投资顾问管理工作机制，进一步加强投顾人员的日常合规督导、培训及监控，确保公司业务合规、稳健发展。

此外，2021年10月，国盛证券发布“玄学”研报，在一份名为《天干地支在择时中的应用初探》的研报中，将天干地支理论应用于A股走势的预测中证券业协会网站。此后，江西证监局发布公告，对国盛证券分析师刘富兵采取监管谈话的行政监管措施。

03

研报非儿戏证券业协会网站，审核需严谨

这些“奇葩研报”是如何产生的？研报的审核和发布又该如何把关？有券商分析师表示，“对研报是事后监管，不像对投行业务严格强调中介机构责任证券业协会网站。”所以，某些分析师为了博人眼球，研报的论证过程难以自洽，如果发出来之后被“打脸”，影响也主要集中在市场层面。

针对研报发布的流程，有券商人士提到，首席分析师可以自行决定研报选题，部分券商会要求分析师向相关领导报备选题方向证券业协会网站。成稿后研报提交质控、合规审查，审查通过后报告发表。

据记者了解，目前有一些券商已配置研报审阅系统，研报完成后需将内容上传系统，经质控、合规审阅后，才能正式发布证券业协会网站。如果 分析师是以个人/团队名义发布的也需要审核。

监管部门历来对研究报告有明确的要求，作为一种专业的、对证券估值、投资评级等提出投资分析意见的专门性报告，客观、审慎、严谨是其最为根本的要求和属性证券业协会网站。券商业务部门需将质量控制和合规审查机制落实到位，确保发布的研究报告符合“合规、客观、专业、审慎”的底线要求。

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来源 读创/深圳商报综合自 证监会网站、上海证券报等

编辑 信嘉毅

责编 朱峰

监制 汪波

校审 喻方华

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