赛百味的竞购方据悉考虑通过资产证券化等方式为交易融资
据知情人士透露,竞购三明治快餐连锁商赛百味的私募股权公司考虑一种被称为全业务证券化的融资方式,以为潜在收购交易的融资助力证券化资产。
知情人士称,这笔由资产支持的融资可能至多达到30亿美元,用以支付收购交易的相关款项,另外约20亿美元左右可能来自传统债券和贷款证券化资产。由于讨论未公开信息,知情人士要求匿名。
其中一位知情人士称,担任赛百味交易顾问的摩根大通已向有意向的买家提出可提供50亿美元1年期过桥融资,这种融资在业内被称为订书钉融资(staple financing)证券化资产。
知情人士称,讨论仍在初步阶段,存在无法达成协议的可能证券化资产。买家并非必须得使用订书钉融资,可以提出自己的建议。
赛百味和摩根大通的代表不予置评证券化资产。
整体业务证券化要求一家公司有效地抵押其所有资产,例如特许权使用费和知识产权等,以获取融资证券化资产。这种结构在拥有大量特许经营权的高风险借款人中很受欢迎,因为与传统债券和贷款相比,这种结构可以让他们以更低的成本举债。
一位知情人士说,鉴于交易结构复杂,涉及跨多个司法管辖区等问题,赛百味的资产证券化可能仅限于美国业务证券化资产。路透早些时候对融资计划的部分内容进行了报道。
来源:金融界
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