东睦股份获华西证券增持评级，三大业务协同发展

12月12日，东睦股份获华西证券增持评级，近一个月东睦股份获得2份研报关注证券股份。

研报预计2023-2025年公司营业收入为41.89/52.05/59.92亿元，归母净利润为1.89/3.10/3.67亿元证券股份。研报认为，公司起步于粉末冶金结构件（P&S），通过收并购扩张业务版图，现已成功跻身软磁复合材料（SMC）与金属注射成形（MIM）行业第一梯队。公司三大主业同属广义粉末冶金范畴，本质上同源，较易实现相互融合，产生协同效应。未来，公司有望充分发挥规模效应与协同优势，步入成长快速道。MIM前景可期，折叠屏趋势有望提振MIM需求。根据中国粉末冶金分会数据,2022年公司在中国MIM市场市占率达到13%，技术和规模处于行业第一梯队，公司作为手机铰链头部供应商有望充分受益行业复苏。SMC借力新能源崛起，公司加速建设产能。公司现有金属软磁粉芯产能3.6万吨，正在推进山西第二生产基地“年产6万吨软磁材料项目”。此次产能布局有助于提高公司竞争力，发挥规模效应，实现降本增效，进一步提升产品毛利率。

风险提示：下游需求不及预期，上游原材料波动，技术发展不及预期证券股份。

来源:金融界